miércoles, 29 de abril de 2009

BME: Resultados flojos (pero esperados), sigo pensando que es interesante

Hoy BME ha publicado resultados del primer trimestre. Muestran importantes caídas en linea con lo esperado.

Sin embargo, es importante destacar las fortalezas evidentes del negocio (y de tener un balance completamente saneado, con caja): margen de EBITDA del 66% (75% en 1t09), resultado positivo (Roe del 30%), generación de caja positiva y capacidad de pagar dividendos (dividend yield del 9% a pesar de la subida de las ultimas semanas). Aunque no está barata por múltiplo, la cotización puede subir bastante impulsada por los resultados en cuanto se recupere el mercado.

Mi recomendación es comprar, especialmente si vuelve a 16-18 euros. Mi única duda es si hacer un poco de trading a corto, vender ahora y recomprarlas a 18 euros.

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