Por fin afloja un poco la volatilidad

Después de unas semanas difíciles, mis estrategias con opciones - fundamentalmente strangles vendidos - están empezando a rendir sus frutos. Básicamente he vendido opciones calls y puts sobre un subyacente (IBEX-35) al mismo vencimiento (noviembre) y bastante out-of-the-money (OTM). Se cobra una prima importante por la elevada volatilidad y se espera a que llegue el vencimiento dentro de ambos precios de ejercicio. La elevada volatilidad de los últimas semanas me obligo a poner garantías adicionales a pesar de que el subyacente no se acerco demasiado al extremo inferior. La caída en la volatilidad de la última semana ha llevado el valor de las opciones a cero, con lo que, de momento, ganaría la prima cobrada.

También vendí una put sobre Abertis con vencimiento diciembre que está muy OTM también con valor cero.

Ambas estrategias de venta de volatilidad me han salido bien pero las necesidades de garantías han sido una preocupación importante varios días.